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聚焦高股息 长盛量化红利业绩领跑

文章来源:ADMIN 时间:2024-06-01

  又进入上市公司“分红实施季”。在业界看来,伴随政策持续强化分红导向,新“国九条”强调对上市公司现金分红的监管,高股息资产投资逻辑有望持续强化,以长盛量化红利为代表的红利基金表现依旧值得期待。

  作为业内首只运用量化投资策略投资红利股票的产品,长盛量化红利成立于2009年11月25日。据基金定期报告显示,截至2024年一季度末,长盛量化红利A自成立以来净值增长率399.33%,对比同期业绩比较基准69.07%的涨幅,实现了超过330个百分点的超额收益。在2023年依旧收获了3.50%的收益率。2024年以来截至5月29日,该基金年内收益率也超过15%;近五年和近十年也分别以119.28%和401.89%的收益率,在同期可比的红利基金中高居首位。

  业绩“长红”的背后是独具特色的投资策略。长盛量化红利基金经理王宁表示,传统的红利组合成长性过低,当市场表现较好的时,涨幅较少;如过度追求组合的成长性,则波动较大,在市场表现不佳时回撤很大。相对而言,成长与红利是评价企业的两个重要、互为补充的维度,在投资操作中可做有机结合。因此,长盛量化红利目前的投资策略正是以“预期红利+预期盈利”为主。

  王宁认为整个资本市场最基本的定价原理就是预期原理。再来看红利,王宁坦言这是一个非常重要的因子,参照历史红利是市场通用的做法,无论是中证红利指数的成分股,还是其他的一些红利产品,都会参照历史的红利因子。但如果仅从历史去分析红利,有可能会落入红利陷阱,因此要做预期,通过加入提前研判的主动投资过程,淘汰掉可能让投资落入红利陷阱的个股。而对于预期盈利,王宁则表示要关注基本面良好、现金流好、有一定成长性的公司,以便在资本市场回暖向好的时候,分享到资本利得收益。